Valorisation d'entreprise : méthodes et bonnes pratiques

Une valorisation sert à cadrer la négociation, pas à « gagner » un débat internet. En Afrique francophone, les comparables boursiers sont rares. On s’appuie donc sur le dossier, le secteur et la qualité de l’information. Voici les trois familles de méthodes que nous recommandons d’évoquer avec votre expert-comptable, et ce que les repreneurs Mercato360 regardent vraiment.

Approche patrimoniale

On part de l’actif (équipements, stock, créances, parfois le droit au bail) moins les dettes. Utile pour une activité asset-heavy (atelier, logistique, commerce avec stock). Limite : elle ignore le fonds de commerce (clientèle, emplacement). Une librairie bien située vaut plus que ses rayonnages.

Multiples de résultat

On applique un coefficient au résultat d’exploitation ou à un EBE retraité. Le multiple dépend du risque : concentration client, informel, dépendance au fondateur, visibilité du bail. Un multiple « de Paris » n’est pas un multiple d’Abidjan. Documentez les retraitements (rémunération du dirigeant, charges personnelles, stocks dormants).

Flux de trésorerie

On projette les encaissements et on actualise. C’est puissant si les prévisions tiennent. Sur une TPE, les prévisions trop lisses sont un signal d’alerte. Montrez 2–3 scénarios (prudent, de base, tendu) plutôt qu’une seule courbe.

Bonnes pratiques de négociation

• Affichez un prix en FCFA cohérent avec le dossier, pas un chiffre talisman.
• Séparez le prix des titres, du stock et de l’immobilier si l’immeuble n’est pas dans la société.
• Préparez une data room même simple (PDF datés) avant d’ouvrir la messagerie à trop de prospects.
• Acceptez qu’un écart de 10 à 30 % se discute ; un écart de 1 à 10 traduit souvent un dossier incomplet.

La valorisation n’est pas un service automatique de Mercato360. Notre rôle est de rendre l’offre visible et de relier les parties. Pour un chiffrage, travaillez avec un professionnel du pays du siège. Pour voir comment les prix apparaissent aux acheteurs, parcourez les annonces en ligne et notre guide de transmission.